2012下半年機(jī)械行業(yè)投資策略

機(jī)械:從粗放到精細(xì)的重構(gòu)。展望未來十年,我們認(rèn)為面臨的宏觀環(huán)境與前十年會(huì)有所區(qū)別,需求下沉、國際市場開拓、能源結(jié)構(gòu)變革、環(huán)境友好、國防力量提升、進(jìn)口替代深化是面臨的主要環(huán)境。把握如此趨勢,我們對(duì)應(yīng)看好工程機(jī)械、天然氣裝備、設(shè)備、北斗導(dǎo)航、基礎(chǔ)配件、基礎(chǔ)工藝、智能裝備和儀器儀表。
    工程機(jī)械:預(yù)計(jì)4季度重拾超額收益。4季度挖掘機(jī)有望持續(xù)超越季節(jié)性特征,帶動(dòng)工程機(jī)械超額收益率回升。
    能源裝備:非常規(guī)油氣受益于能源格局調(diào)整。“十二五期間”非常規(guī)油氣將取得突破,有利其中的專有設(shè)備生產(chǎn)商受益。推薦杰瑞股份、富瑞特裝。
    設(shè)備:新興技術(shù)預(yù)期漸濃。螺桿膨脹動(dòng)力技術(shù)為九大核心技術(shù)之一,能夠高效回收150度以下的低溫工業(yè)余熱。推薦具有核心技術(shù)的開山股份。